劉家良與惠英紅在片中飾演戲班兄妹，卻因武功高強，惹來惡霸羅烈妒忌；羅烈布下天仙局，誣指劉家良施暴其妻；劉家良只道因貪圖喝酒而惹禍，惠英紅亦不知是計，原嫁給羅烈做妾，以換取釋放劉家良；羅烈答應了惠英紅的請求，不過要以廢除劉家良的武功免除后患經此，劉家良潦倒江湖，以耍猴戲為生，幸遇青年小侯相助，劉家良感動下決心傳授猴拳予小侯；后劉家良得悉昔日乃遭羅烈布局所陷害，稱此仇不報非君子……
